合成樹脂：市場逐步恢復 價格震蕩走高

2013年對中國合成樹脂產業而言，是不平凡的一年。盡管國內實際需求增速相對疲軟，但價格回升和國家環保政策的嚴格實施，使得國內聚烯烴產業效益有所好轉。同時，綠籬行動使得廢舊塑料的使用量下降，國內合成樹脂表觀需求增速雖然疲軟，但也高于上年。

2014年，國內煤化工及丙烷脫氫等多套裝置將開車，未來低成本、高附加值仍將是合成樹脂競爭的主要熱點。

產能：仍保持較快增速

2013年，我國五大合成樹脂仍保持了較快的擴能速度。隨著寧波禾園、武漢石化等大型乙烯裝置的投產，國內聚烯烴產能大幅增加，同時國內聚氯乙烯、聚苯乙烯和ABS(丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元共聚物)等裝置擴能在延續，2013年底我國五大合成樹脂的產能可能達到6500萬噸/年。

雖然國內合成樹脂產能大幅增加，但受到市場低迷、部分裝置虧損和環保不達標等因素影響，國內五大合成樹脂產量增速低于產能增速，2013年前11個月國內五大合成樹脂產量為4164萬噸，同比增加了9.7%。其中，聚乙烯(PE)產量為1019萬噸，同比增長7.1%，聚丙烯(PP)產量1148萬噸，同比增長11.8%，聚氯乙烯(PVC)產量為1241萬噸，同比增長10.2%。

聚乙烯方面，我國共有聚乙烯生產企業20余家，2013年新增產能主要包括武漢石化新增30萬噸/年HDPE(高密度聚乙烯)裝置、齊魯石化新增25萬噸/年HDPE裝置等，截至到2013年底國內聚乙烯產能1260萬噸/年。從國內產量發布看，主要集中在中國石化和中國石油，估計全年中國石化聚乙烯產量為655萬噸，占國內產量的58.3%，中國石油產量為336萬噸，占國內產量的29.9%。

聚丙烯方面，2013年我國共有聚丙烯生產企業100余家，當年新增產能主要有武漢石化40萬噸/年、寧波禾園35萬噸/年、徐州海天20萬噸/年，估計到2013年底國內聚丙烯生產能力超過1500萬噸/年，較2012年增加110萬噸/年。從產量上看，2013年中國石化聚丙烯產量占總產量的46%，中國石油占21.3%。近年來外資及其他國內企業紛紛上馬聚丙烯裝置，兩大石油公司的聚丙烯市場份額逐年下降。

聚氯乙烯方面，近年來由于電石價格上揚和環保壓力加大，東部一些以電石為原料的聚氯乙烯生產裝置處于閑置狀態。從2013年生產情況看，估計國內聚氯乙烯產量達到了1500萬噸，比上年增加12%。

從國內產量分布看，由于聚氯乙烯裝置遍布在國內各類所有制企業中，特別是中西部地區近年來產能增長迅速，其產量也明顯增加。內蒙古、新疆、天津、河南和山東等是國內主要的聚氯乙烯生產地區，2013年產量均超過了100萬噸。而中國石化和中國石油兩大集團近年來停止了聚氯乙烯產業的發展，只擁有一套60萬噸/年聚氯乙烯生產裝置。

2014年，合成樹脂仍將面臨大量的擴能，聚烯烴產品會有較大增長。

從目前了解的情況看，2014年除中國石油四川分公司的80萬噸/年乙烯裝置將新增60萬噸/年聚乙烯和25萬噸/年聚丙烯產能外，延長石化、陜西榆林能源集團、寶豐及神華寧煤都將建成60萬噸/年的MTO(煤制烯烴)生產裝置，將新增90萬噸/年聚乙烯產能和140萬噸/年聚丙烯產能。

2014年國內還將有多套PDH(丙烷脫氫)裝置投產，將新增80萬噸/年聚丙烯產能。

進口：僅聚乙烯保持較快增長

2013年盡管國內產量保持了較快增長，但五大合成樹脂進口仍保持了小幅增長，前11個月我國五大合成樹脂進口量為1576.5萬噸，同比增長2.6%。分產品來看，只有聚乙烯進口保持較快增長，其他合成樹脂產品均出現了不同程度下降。

2013年國內聚乙烯進口繼續保持較快增長，前11個月聚乙烯進口793.8萬噸，同比增長10.5%，其中LDPE(低密度聚乙烯)進口了152.9萬噸，較上年同期增加了5.5%；HDPE進口了430.3萬噸，同比增加17.5%，LLDPE(線型低密度聚乙烯)進口了210.7萬噸，同比增長1.6%。

其他合成樹脂前11個月進口出現了不同程度的下降，其中聚氯乙烯進口95.6萬噸，同比下降14.6%，聚丙烯進口量448.5萬噸，同比下降3%，聚苯乙烯進口86.2萬噸，同比下降3.9%，ABS進口152.4萬噸，同比下降0.8%。

從進口地來看，中東已成為我國聚乙烯的主要來源地，而其他合成樹脂產品仍主要來自周邊國家及地區

近年來我國五大合成樹脂的進口主要來自亞太地區和中東地區，其他來自美國、加拿大等地。2013年來自周邊國家和地區的合成樹脂進口有所下降，而前11個月來自中東地區的合成樹脂產品進口達到了505萬噸，約占國內五大合成樹脂進口量的30%，同比提高了兩個百分點。

而我國從北美地區進口的合成樹脂產品出現下降，前11個月進口量為54.1萬噸，同比下降了20%，其中聚乙烯下降了15%，聚丙烯下降了28%。

消費：綠籬行動拉動需求增速

2013年雖然我國經濟增速持續放緩，但國內合成樹脂消費增速較上年明顯恢復。特別是綠籬行動的實施，使國內廢舊塑料的使用量出現明顯下降，成為合成樹脂消費增速明顯回升的主要原因。

2013年前11個月我國五大合成樹脂表觀消費量為5602萬噸，同比增長7.6%，其中聚乙烯同比增加9.2%，聚丙烯同比增加7.3%，聚氯乙烯同比增長9.3%。

近年來，國內廢舊塑料的使用量快速增長，也帶動了廢舊塑料的進口。2000年以來，國內廢舊塑料進口量增長了3.5倍，年均增速達16%。2012年，全國廢舊塑料進口量已達887.8萬噸。

但2013年2月，我國海關開展為期10個月的綠籬行動，進一步加強“洋垃圾”源頭治理。受此影響，不僅進口廢舊塑料的過程費用大大增加，而且行政監管更加嚴格，導致廢舊塑料進口成本出現上漲，進口量大幅下降。

2013年1~11月全國廢舊塑料進口同比大幅下降12%，為近年首次負增長，特別是乙烯類廢舊塑料下降幅度更大。廢舊塑料的用量減少帶動了國內合成樹脂新料消費的增加，這也是2013年國內合成樹脂的需求增速提高的主要原因。

出口增速提高也是合成樹脂消費增速恢復的因素之一。

從國家海關公布的數據看，2013年前11個月國內進出口總額達到了37705億美元，同比增加7.7%，其中出口為20023億美元，同比增長了8.3%，增速同比提高了0.4個百分點。

同時，與合成樹脂直接相關的塑料制品出口增速也有所提高，2013年前11個月國內塑料制品出口量達到了772萬噸，同比增長了5.6%，增速同比提高了0.1個百分點，出口增速提高也刺激了合成樹脂的消費增長。

2014年，我國五大合成樹脂需求將繼續保持平穩增長，建筑、包裝、電子電器及汽車行業的快速增長，將成為拉動合成樹脂需求的主要動力。預計2014年我國合成樹脂需求達到6550萬噸，年增幅為4.5%，其中聚乙烯需求2080萬噸，增長5.6%，聚丙烯需求1850萬噸，增長6.3%，聚氯乙烯需求1610萬噸，增長5.9%。

價格：2014年將震蕩走高

2013年LDPE平均價格為12053元/噸，同比上漲11.3%；LLDPE價格為11261元/噸，同比上漲8.4%；HDPE價格為11372元/噸，同比上漲5.0%；PP價格為11101元/噸，同比上漲0.2%。

2013年，國內合成樹脂價格延續了2012年的下跌趨勢，繼續呈現震蕩下行的走勢，并一直延續到4月。

直到進入5月，國際原油價格呈現震蕩上行的走勢，同時廢舊塑料減少開始影響合成樹脂市場，國內合成樹脂價格開始出現緩慢回升。

進入三季度后，由于歐債危機不斷緩解，歐洲經濟擺脫衰退，在油價上漲的拉動下，合成樹脂價格出現了新一輪的上漲。

從聚烯烴看，其價格走勢呈現小幅震蕩，上半年價格以下跌為主，下半年價格出現明顯回升。全年國內大部分聚烯烴價格比上年出現了不同程度的上漲。

2014年是我國的改革年，十八屆三中全會通過的改革決策將得到落實，國內經濟將繼續保持良好的增長，預計2014年國內GDP增速在7.7%。雖然國際原油價格可能有所回落，但隨著市場的逐步恢復，國內合成樹脂價格將呈現震蕩走高的走勢。